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股权投资行业募资端近况

1、2018年募资端总量大幅下滑,外币募资额晋升

2010年至2017年股权投资市场成本打点量泛起逐年上升趋势,出格是从2014年起,股权投资基金召募量大幅攀升,直至2017年,人民币私募股权基金召募额靠近17000亿元,同近年均增长35%。2018年,陪伴着资管新规出台;A股上市审核趋严、上市企业数量大幅下滑;外洋上市几回破发、估值倒挂等因素影响,私募股权行业整体进入成本隆冬。固然,全年私募股权市场召募基金数量到达3541支,根基与去年持平,但增速急剧放缓;在基金募资局限上,2018年人民币基金共披露召募完成10814.12亿元,相较17年同比大幅下降35%。

从募资的币种来看,近几年外币基金对比人民币基金召募速度和局限稳步上升。2018年,共有96支美元基金完成募资,募资金额2503.29亿元人民币,是2017年同比局限的一倍多。其主要原因在于以下两点,第一,从全球范畴来看,中国今朝依然是极具成长潜力的新兴市场,外洋LP更愿意参加到我国创业投资的早期市场傍边,美元基金的出资LP大大都为成熟的专业化机构,如凯雷、贝恩成本等。第二,多家知名GP努力设立外币基金,不绝吸引恒久外洋成本,出格是世界领先的捐赠基金、养老金、家属财产打点为主的境外成本,个中高瓴成本于2018年9月完成了106亿美元的新基金的召募,冲破了KKR在2017年93亿美元的募资记录,成为了亚洲地域最大的私募股权基金。

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2、募资端泛起头部化趋势

2018年中国股权投资市场募资的前二十家机构,即约0.5%的私募机构召募了全部市场20%的资金,在VC市场募资端头部化效应越发会合,清科排名前20的VC机构募资比例占到行业的募资金额的46%。整体来看,2018年仅有十几家GP召募局限能到10亿元以上。

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3、2018年前十大募资环境

2018年当局类资金在召募方面占到了较高的比重,前十大募资的基金中当局属性的资金占到了总基金局限的一半以上,个中总局限100亿元的河南省调和锦豫财富投资基金(有限合资),30%是来自于省财务厅。河南省农夫工返乡创业投资基金,险些全部为财务出资。中科院科技成就转移转化基金由中科院直接出资,连系中央、处所当局引导基金、金融成本、社会成本配合创立,是面向中科院全院的科技成就转化赶早期项目投资的全国性创业投资母基金,估量召募局限还会进一步扩大。上海半导体装备质料财富投资基金合资企业(有限合资),是由国度队、处所城投公司、国有控股上市公司配合相助成立,100%的当局类资金属性。从前十大基金的召募环境来看,一级市场在2018年最重要的变革是当局类资金配景的基金正在全面崛起,同时当局类资金不再仅仅居于幕后出任LP,还逐渐走到台前成立基金成为GP。

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股权投资行业募资端资金来历环境

1、股权投资机构LP八大范例

第一类:当局引导基金。当局引导基金可以更换内地成本的活泼度,发动权益类市场成长,在满意内地创新企业的募资需求的同时,也可以链接处所资源,吸引更多人才,当局引导基金对中国创投市场化情况的完善起到更好的刊行动用,其已慢慢成为我国私募股权基金成长的重要气力。

第二类:VC、PE机构。VC、PE机构为实现多元化的投资及打造完善的生态体系也会作为其他VC、PE机构的LP,如深创投、红杉成本、招商局成本等知名机构通过作为其他股权投资机构的LP,参加到与自身差异投资阶段及差异行业的项目中。

第三类:母基金(Fund of Funds)。母基金一般通过对私募股权基金举办分手化组合投资而实现间接投资于企业。母基金专注于股权投资,有专业化的投资履历和风险分手本领,是恒久优质的资金来历,能代表着LP更好的发挥资金的浸染,同时又能在资源、打点、计谋上为GP提供更多的辅佐和支持,连年来母基金越来越成为市场上承认的有效参加投资的方法。

第四类:上市公司及企业。上市公司及企业投资者是中国本土LP近十年最活泼的参加者,也是今朝创业投资及私募股权投资基金募资的主要来历。而"上市公司+PE"式财富基金是上市公司参加私募股权投资的主要形式,用于对新兴行业可能项目举办股权投资。

| 更新时间:04-15    查看次数: